Оценка бизнеса

Стоимость оценки бизнеса

  • Отчет об оценке* бизнеса
    от 15 000 рублей
    соответствует ФЗ 135 об оценочной деятельности
  • Доставка отчета
    400 рублей
    в пределах МКАД
  • *отчет об оценке бизнеса - документ, соответствующий Федеральному закону №135 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и Федеральным стандартам оценки (ФСО №1, №2, №3 и №7). Объем документа - от 50 страниц.
1

отчетов об оценке

70

довольных клиентов, %

4

ведущих оценщиков

1

Лет на рынке

Документы, необходимые для оценки бизнеса

Ниже приводится рекомендуемый перечень документов для оценки бизнеса. В каждом конкретном случае перечень может отличаться в зависимости от специфики бизнеса. По Вашему запросу наши специалисты пришлют актуальный перечень документов, необходимых для оценки стоимости бизнеса, Вам на электронную почту.

1. Информация о предприятии

  1. Устав предприятия
  2. Свидетельство о регистрации предприятия.
  3. Данные о государственной регистрации акций, данные о регистраторе.
  4. Проспект эмиссии.
  5. Структура акционерного капитала.
  6. Общее описание деятельности бизнеса.
  7. Ретроспективные данные об истории предприятия. Стратегия (основные направления) развития в настоящий момент.
  8. Принадлежность к концернам, холдингам, ассоциациям.
  9. Юридические ограничения и условия функционирования, которые возникают в силу законодательства государства. Список лицензий.
  10. Дивидендная политика предприятия.
  11. Протоколы собраний акционеров (2-3 последних).
  12. Ситуационный план (схема) территории предприятия.
  13. Правоустанавливающие и технические документы на земельный участок.

2. Финансово-экономическая информация

  1. Учетная политика Компании на дату проведения оценки.
  2. Данные поквартальной бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет.
  3. Аудиторские заключения, если есть.
  4. Структура предоставляемых услуг (по выручке) в динамике за последние 3-5 лет.
  5. Расшифровка ненулевых статей баланса на дату проведения оценки бизнеса. Остаточная балансовая стоимость указывается по состоянию на дату проведения оценки.

3. Расшифровка статей баланса и прочая информация

3.1. Нематериальные активы.

3.1.1. Ведомость нематериальных активов.

3.2. Основные средства

3.2.1. Ведомость основных средств.

3.2.2. Перечень сооружений .

3.2.3. Перечень автомототранспортных средств (АМТС).

3.2.4. Перечень оборудования.

3.3. Незавершенное строительство. Оборотно-сальдовые ведомости по соответствующим счетам. Основные сведения о вложениях.

3.4. Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения. Оборотно-сальдовые ведомости по соответствующим счетам и правоустанавливающие документы на все вложения. Основные сведения о вложениях. Информация о дивидендах.

3.5. Запасы с указанием количества, балансовой и остаточной стоимости по каждой позиции (аналогично информации по основным средствам).

3.6. Сведения об имеющихся договорах аренды на объекты основных средств.

3.7. Информация об активах, находящихся в доверительном управлении, на праве хозяйственного ведения и т.д.

3.8. Сведения о неучтенных активах

Порядок работы по оценке стоимости бизнеса

Для заказа оценки достаточно оставить заявку любым удобным для Вас способом. Наш сотрудник подробно расскажет, что нужно делать, оперативно ответит на все Ваши вопросы
01.
Заявка на оценку бизнеса
Вы можете отправить запрос любым удобным способом — позвонить, написать на электронную почту, оставить заявку через сайт. Мы оперативно свяжемся с Вами!
02.
Сбор документов и осмотр
Все документы можно предоставить в электронном виде или передать оценщику при осмотре активов компании
03.
Подготовка отчета

Оценщик анализирует рынок, выявляет основные ценообразующие факторы, производит расчеты и составляет отчет об оценке бизнеса. На данном этапе, в случае необходимости, мы можем запросить у Вас дополнительную информацию

04.
Передача отчета об оценке бизнеса
Готовый отчет об оценке бизнеса оценщик высылает Вам на электронную почту для согласования. Печатную версию отчета можно получить у нас в офисе, либо курьером с доставкой по Вашему адресу

Почему именно мы?

Сильная команда

Основа нашей компании - квалифицированные специалисты со средним стажем более 10 лет. Для нас нет нерешаемых задач!

Разумные цены

Мы всегда стараемся идти навстречу в вопросах образования цены. Так же у нас действует программа лояльности для постоянных клиентов.

Квалификационные аттестаты

Наша компания и все оценщики соответствуют требованиям, необходимым для осуществления оценки всех видов имущества.

Открытый подход

Мы открыты к обсуждению всех нюансов проекта до подписания договора на оценку и в ходе проведения работ.

скорость

В случае необходимости, мы готовы предложить сроки подготовки оценки бизнеса в 2 раза быстрее средних по рынку.

конфиденциальность

Мы не разглашаем информацию о наших клиентах и произведенных оценках.

Отчет об оценке стоимости бизнеса

Один из отчетов об оценке стоимости бизнеса, выполненный специалистами нашей компании . Отчет обезличен с целью соблюдения конфиденциальности.

Содержание отчета об оценке стоимости бизнеса:

  • Результаты оценки, основные факты и выводы
  • Сведения об оценочной компании и оценщике, свидетельства, квалификационные аттестаты, полисы страхования
  • Описание бизнеса, финансовый анализ компании
  • Анализ местоположения
  • Анализ рынка объекта оценки
  • Описание методологии оценки
  • Оценка стоимости с применением сравнительного, доходного и затратного подходов
  • Согласование результатов оценки бизнеса в рамках использованных подходов к оценке
  • Копии Интернет-страниц, использованные оценщиком
  • Документы, предоставленные заказчиком оценки

Частые вопросы по оценке бизнеса

Cертификаты и лицензии

Наши постоянные клиенты

sberbank
gazprombank
bankzenith1
rosgosstrahbank
interfax
mitsu-elec

Контакты

Карта расположения офиса
Оценочная компания Прайм консалтинг

Отзывы

Законы и стандарты, используемые при оценке стоимости бизнеса

  • Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" от 29.07.1998 N 135-ФЗ
  • Федеральный стандарт оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297
  • Федеральный стандарт оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298
  • Федеральный стандарт оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО №3)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299
  • Федеральный стандарт оценки "Оценка недвижимости (ФСО №7)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 25.09.2014 N 611
  • Федеральный стандарт оценки "Оценка бизнеса (ФСО №8)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 01.06.2015 N 326
  • Федеральный стандарт оценки "Оценка стоимости машин и оборудования (ФСО №10)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 01.06.2015 N 328
  • Федеральный стандарт оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО №11)", утвержденный приказом Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385

Цели оценки бизнеса

Оценка стоимости бизнеса может понадобиться в следующих случаях:

  • повышения эффективности управления предприятием, фирмой, компанией;
  • купли-продажи бизнеса, акций компании, облигаций фирмы на фондовом рынке;
  • реструктуризации предприятия. Слияние предприятия, ликвидация, поглощение либо выделение самостоятельных компаний из состава более крупной компании предполагают проведение оценки его рыночной стоимости, так как необходимо определить рыночную стоимость покупки или выкупа акций, стоимость конверсии или величину премии акционерам поглощаемой фирмы;
  • установления доли каждого из совладельцев в случае заключения или расторжения договора;
  • разработки плана развития компании. В процессе стратегического планирования необходимо оценить будущие доходы от бизнеса, степень устойчивости фирмы и ценность ее имиджа;
  • определения степени кредитоспособности компании и стоимости объекта залога при кредитовании. Величина рыночной стоимости активов по бухгалтерской отчетности может отличаться от их рыночной стоимости;
  • страхования, в процессе которого зачастую возникает необходимость оценки рыночной стоимости активов;
  • налогообложения. При определении стоимости налогооблагаемой базы важно провести точную оценку стоимости бизнеса;
  • принятия обоснованных управленческих решений, касающихся бизнеса. Инфляция снижает точность финансовой отчетности компании, поэтому регулярная переоценка бизнеса позволяет повысить достоверность финансовой отчетности, представляющей собой базу для принятия финансовых решений;
  • реализация инвестиционного проекта развития бизнеса. Для его обоснования необходимо определить исходную стоимость предприятия, его собственного капитала и активов.

Независимая оценка стоимости бизнеса учитывает следующие факторы:

  • Стоимость активов и пассивов компании;
  • Прибыль и убыток компании, согласно данным бухгалтерской отчетности;
  • Стоимость аналогичных компаний, представленных к продаже на открытом рынке;
  • В случае оценки доли в бизнесе — степень контроля деятельности предприятия;
  • Перспективы развития бизнеса.

Бизнес ( от англ. business — дело, занятие, предприятие) — деятельность, целью которой является систематическое получение прибыли.

Бизнес является источником экономического и социального развития общества. Охватывает производственную, коммерческую, консультационную, банковскую и другие сферы деятельности.

По численности сотрудников, объёму производства продукции и условиям деятельности выделяют малый, средний и крупный бизнес. Самый массовый вид бизнеса — малый бизнес: как правило, это небольшие предприятия, которые выпускают однородную продукцию и занимают небольшой удельный вес на рынке. 

Оценка бизнеса — это процедура, которую выполняет профессиональный оценщик, имеющий квалификационный аттестат по оценке бизнеса, для того, чтобы подготовить обоснованный отчет об оценке стоимости на определенную заказчиком дату в денежном эквиваленте. Оценщик анализирует финансовую, организационную, технологическую деятельность предприятия, исследует динамику финансовых показателей, делает выводы о перспективах развития и строит предполагаемый график получения доходов от бизнеса. Если же бизнес на дату оценки является убыточным, на первый план выходит затратный подход, учитывающий стоимость активов и пассивов бизнеса.

Современные предприятия зачастую имеют сложную организационную структуру. Помимо материальных активов, которые обладают вполне конкретной стоимостью (недвижимое и движимое имущество.), есть активы нематериальные. К примеру, авторские права, зарегистрированные торговые марки, патенты на изобретения, лицензии, деловая репутация компании. В ходе оценки учитывается суммарная стоимость всех активов бизнеса — как материальных, так и нематериальных. 

Подходы к оценке бизнеса

В зависимости от факторов стоимости, методы оценки бизнеса делятся на методы доходного, сравнительного и затратного подхода. Каждый подход позволяет учесть определенные факторы стоимости.

Доходный подход к оценке бизнеса

Чем больше размер дохода, приносимого бизнесом, тем выше его рыночная стоимость при остальных равных условиях. При этом имеет большое значение срок периода получения предполагаемого дохода, вид и степень рисков, характерных для данного процесса. Оценщик, исследующий соответствующую рыночную информацию, пересчитывает эти денежные потоки в сумму текущей стоимости.
Доходный подход к оценке бизнеса это определение стоимости будущих доходов компании на текущий момент, которые, как ожидается, принесут использование и предполагаемая дальнейшая реализация оцениваемого объекта собственности. В данном случае оценщиком применяется принцип ожидания.

Хотя, как правило, доходный поход лучше подходит для оценки бизнеса, необходимо рассмотреть возможность использования также сравнительного и затратного подходов к оценке. В некоторых случаях сравнительный или затратный подходы могут быть более точными и эффективными. Зачастую все три подхода могут быть использованы оценщиком.

Оценка стоимости бизнеса в Российской Федерации проводится в соответствии с Федеральным стандартом оценки
«Оценка бизнеса (ФСО N 8)». Часть 9 данного стандарта регламентирует оценку бизнеса доходным подходом следующим образом:

В рамках доходного подхода оценщик определяет стоимость объекта оценки на основе ожидаемых будущих денежных потоков или иных прогнозных финансовых показателей деятельности организации, ведущей бизнес (в частности, прибыли).При определении стоимости объекта оценки с использованием методов проведения оценки объектов оценки доходного подхода оценщику следует произвести поэтапный анализ и расчеты согласно методологии оценки, в частности:

а) выбрать метод (методы) проведения оценки объекта оценки, связывающий (связывающие) стоимость объекта оценки и величины будущих денежных потоков или иных прогнозных финансовых показателей деятельности организации, ведущей бизнес. Расчет может осуществляться через прогнозируемые денежные потоки или иные показатели деятельности, ожидающиеся в расчете на вложения собственников (собственный капитал). Расчет может осуществляться через прогнозируемые денежные потоки или иные показатели деятельности в расчете на вложения всех инвесторов, связанных на дату проведения оценки с организацией, ведущей бизнес (инвестированный капитал), стоимость собственного капитала определяется далее путем вычитания из полученной стоимости величины обязательств такой организации (не учтенных ранее при формировании денежных потоков или иных прогнозных финансовых показателей деятельности организации, ведущей бизнес);

б) определить продолжительность периода, на который будет построен прогноз денежных потоков или иных финансовых показателей деятельности организации, ведущей бизнес (прогнозный период). Продолжительность прогнозного периода зависит от ожидаемого времени достижения организацией, ведущей бизнес, стабилизации результатов деятельности или ее прекращения. В отчете об оценке должно содержаться обоснование продолжительности периода прогнозирования;

в) на основе анализа информации о деятельности организации, ведущей бизнес, которая велась ранее в течение репрезентативного периода, рассмотреть макроэкономические и отраслевые тенденции и провести прогнозирование денежных потоков или иных прогнозных финансовых показателей деятельности такой организации, используемых в расчете согласно выбранному методу проведения оценки объекта оценки;

г) определить ставку дисконтирования и (или) ставку капитализации, соответствующую выбранному методу проведения оценки объекта оценки.
Расчет ставки капитализации, ставки дисконтирования должен соответствовать выбранному методу проведения оценки объекта оценки и виду денежного потока (или иного потока доходов, использованного в расчетах), а также учитывать особенности построения денежного потока в части его инфляционной (номинальный или реальный денежный поток) и налоговой (доналоговый или посленалоговый денежный поток) составляющих;

д) если был выбран один из методов проведения оценки объекта оценки, при которых используется дисконтирование, определить постпрогнозную (терминальную) стоимость. Постпрогнозная (терминальная) стоимость — это ожидаемая величина стоимости на дату окончания прогнозного периода;

е) провести расчет стоимости собственного или инвестированного капитала организации, ведущей бизнес, с учетом рыночной стоимости неоперационных активов и обязательств, не использованных ранее при формировании денежных потоков, или иных финансовых показателей деятельности организации, ведущей бизнес, выбранных в рамках применения доходного подхода;

ж) провести расчет стоимости объекта оценки.

Сравнительный подход к оценке бизнеса

Сравнительный подход полезен тогда, когда присутствует активный рынок сопоставимых объектов имущества. Точность оценки стоимости зависит от качества собранной информации. Используя данный подход, оценщик собирает достоверную информацию о последних заключенных сделках с аналогичными объектами. Эти данные включают: время продажи, физические характеристики, местоположение, условия продажи и финансирования. Точность данного подхода снижается в случае, если рынок не развит, если дату их совершения и дату оценки разделяет значительный период времени. Кроме того, если рынок на дату оценки находится в неустойчивом состоянии, точность оценки так же снижается.

Сравнительный подход к оценке бизнеса основывается на использовании принципа замещения. Для сравнения выбираются компании, конкурирующие с оцениваемым бизнесом. Обычно между ними присутствуют различия, поэтому необходимо внести соответствующие корректировки данных. В основу применения поправок заложен принцип вклада.

Часть 10 Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО N 8)» регламентирует оценку бизнеса сравнительным подходом следующим образом:

В рамках сравнительного подхода оценщик определяет стоимость акций, паев, долей в уставном (складочном) капитале, имущественного комплекса на основе информации о ценах сделок с акциями, паями, долями в уставном (складочном) капитале, имущественными комплексами организаций-аналогов с учетом сравнения финансовых и производственных показателей деятельности организаций-аналогов и соответствующих показателей организации, ведущей бизнес, а также на основе ценовой информации о предыдущих сделках с акциями, паями, долями в уставном (складочном) капитале, имущественным комплексом организации, ведущей бизнес.

10.1. Организацией-аналогом признается:
а) организация, осуществляющая деятельность в той же отрасли, что и организация, ведущая бизнес;
б) организация, сходная с организацией, бизнес которой оценивается, с точки зрения количественных и качественных характеристик, влияющих на стоимость объекта оценки.

10.2. При определении стоимости объекта оценки с использованием методов проведения оценки объекта оценки сравнительного подхода оценщику следует произвести поэтапный анализ и расчеты согласно методологии оценки, в частности:

а) рассмотреть положение организации, ведущей бизнес, в отрасли и составить список организаций-аналогов;
б) выбрать мультипликаторы (коэффициенты, отражающие соотношение между ценой и показателями деятельности организации), которые будут использованы для расчета стоимости объекта оценки. Выбор мультипликаторов должен быть обоснован;
в) провести расчет базы (100 процентов собственного капитала или 100 процентов инвестированного капитала) для определения мультипликаторов по организациям-аналогам с учетом необходимых корректировок;
г) рассчитать значения мультипликаторов на основе информации по организациям-аналогам. Если расчет производится на основе информации по двум и более организациям-аналогам, оценщик должен провести обоснованное согласование полученных результатов расчета;
д) провести расчет стоимости собственного или инвестированного капитала организации, ведущей бизнес, путем умножения мультипликатора на соответствующий финансовый или производственный показатель организации, ведущей бизнес. Если расчет производится с использованием более чем одного мультипликатора, оценщик должен провести обоснованное согласование полученных результатов расчета;
е) в случае наличия информации о ценах сделок с акциями, паями, долями в уставном (складочном) капитале организации, ведущей бизнес, оценщик может произвести расчет на основе указанной информации без учета мультипликаторов.

При оценке акций в рамках сравнительного подхода помимо информации о ценах сделок может быть использована информация о котировках акций организации, ведущей бизнес, и организаций-аналогов.

10.3. Оценщик при применении сравнительного подхода также может применять математические и иные методы моделирования стоимости. Выбор моделей для определения стоимости осуществляется оценщиком и должен быть обоснован.

Затратный подход к оценке бизнеса

В рамках затратного подхода к оценке бизнеса оценщик определяет стоимость активов и пассивов общества. Анализируется стоимость всех статей баланса компании, а также забалансового имущества. В ходе оценки зачастую выясняется, что рыночная стоимость статей баланса существенно отличается от их балансовой стоимости. Стоимость бизнеса определяется как стоимость активов компании за вычетом стоимости ее обязательств.

Затратный подход к оценке стоимости бизнеса основывается на принципе замещения, принципе наиболее эффективного использования, экономической величины и разделения.

Часть 11 Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО N 8)» регламентирует оценку бизнеса затратным подходом следующим образом:

11. В рамках затратного подхода оценщик определяет стоимость объекта оценки на основе стоимости принадлежащих организации, ведущей бизнес, активов и принятых обязательств. Применение затратного подхода носит ограниченный характер, и данный подход, как правило, применяется, когда прибыль и (или) денежный поток не могут быть достоверно определены, но при этом доступна достоверная информация об активах и обязательствах организации, ведущей бизнес.

11.1. При использовании затратного подхода конкретный метод проведения оценки объекта оценки применяется с учетом ожиданий относительно перспектив деятельности организации (как действующая или как ликвидируемая).

11.2. В случае наличия предпосылки ликвидации организации, ведущей бизнес, стоимость объекта оценки определяется как чистая выручка, получаемая после реализации активов такой организации с учетом погашения имеющейся задолженности и затрат, связанных с реализацией активов и прекращением деятельности организации, ведущей бизнес.

11.3. При определении стоимости объекта оценки с использованием методов проведения оценки объекта оценки затратного подхода оценщику следует произвести поэтапный анализ и расчеты согласно методологии оценки, в том числе:
а) изучить и представить в отчете состав активов и обязательств организации, ведущей бизнес;
б) выявить специализированные и неспециализированные активы организации, ведущей бизнес. Специализированным активом признается актив, который не может быть продан на рынке отдельно от всего бизнеса, частью которого он является, в силу уникальности, обусловленной специализированным характером, назначением, конструкцией, конфигурацией, составом, размером, местоположением и другими свойствами актива. Оценщику необходимо проанализировать специализированные активы на предмет наличия у них признаков экономического устаревания;
в) рассчитать стоимость активов и обязательств, а также, в случае необходимости, дополнительные корректировки в соответствии с принятой методологией их расчета;
г) провести расчет стоимости объекта оценки.

В целом, все три подхода к оценке бизнеса связаны между собой. Каждый из подходов предлагает использование различных видов информации, получаемой на открытом рынке. 

Оценка бизнеса
Задать вопрос

Пожалуйста, напишите Ваш вопрос и оставьте контакты. Мы оперативно с Вами свяжемся.

Нажимая кнопку «Отправить», Вы автоматически соглашаетесь с политикой конфиденциальности и даете свое согласие на обработку персональных данных. Ваши данные не будут переданы третьим лицам.

Заказать обратный звонок

Мы оперативно перезвоним Вам и бесплатно проконсультируем.

Нажимая кнопку «Отправить», Вы автоматически соглашаетесь с политикой конфиденциальности и даете свое согласие на обработку персональных данных. Ваши данные не будут переданы третьим лицам.

Запрос информации для коммерческого предложения по оценке

Как к Вам можно обращаться?